اقتصاد برزیل در سال 2024
علیرغم پیشبینیها مبنی بر کاهش رشد تولید ناخالص داخلی در برزیل، سال آینده به دلیل کاهش بیشتر نرخ بهره در داخل و خارج و تورم خوشخیمتر، میتواند بهتر از حد انتظار باشد.
کارلوس کاوال، شریک شرکت مدیریت دارایی Oriz Partners و وزیر خزانه داری سابق برزیل، با BNamericas در مورد چشم انداز سال 2024 صحبت کرد.
مطلب بیشتری بخوانید: سقف پذیرش دانشجویان
انتظارات برای اقتصاد جهانی در سال 2024 چیست؟
پس از چرخه ای از نرخ های بهره بالا، ما در حال شروع فرآیندی در صحنه بین المللی هستیم که به کاهش نرخ بهره توسط بانک های مرکزی اصلی جهان، در ایالات متحده، اروپا و سایر کشورهای توسعه یافته، به استثنای ژاپن اشاره دارد. .
این اتفاق در مواجهه با یک سناریوی تورمی که به نظر می رسد خوش خیم است، رخ می دهد.
در ایالات متحده، انتظار کاهش نرخ بهره در اواسط سال آینده، حدود پایان نیمه دوم سال و آغاز سه ماهه سوم است، در حالی که رشد اقتصادی در آنجا پس از مشاهده کاهش خواهد یافت. عملکرد شگفت آور مثبت در سال جاری.
در چین، رشد سال آینده باید حدود 5 درصد باشد، در حالی که در اروپا همچنان شاهد تأثیرات نرخ بهره بالا بر اقتصاد هستیم.
اما در کل سناریوی بین المللی خوبی را به دلیل کاهش نرخ سود می بینم.
انتظارات از اقتصاد برزیل چیست؟
کاوال: ما باید در سال آینده بین 1.5 تا 1.8 درصد رشد داشته باشیم، زیرا در سال 2024 بعید است مانند امسال شاهد تأثیر رکورد برداشت محصولات کشاورزی در تولید ناخالص داخلی باشیم.
در سال 2024 به دلیل تأثیرات آب و هوایی میتوانیم انتظار برداشت غلات کمتری را داشته باشیم و به عنوان مثال با برداشتهای کوچکتر ذرت، نشانهای از این موضوع را داریم. اما نشانه های مطلوبی وجود دارد. قیمت برخی از کالاها از جمله در معادن و نفت نشانه های مطلوبی را نشان می دهد.
اگر از یک سو فعالیت ضعیف تری در کشاورزی داشته باشیم، بخش های چرخه ای بیشتر مرتبط با مصرف، کالاهای بادوام و ساخت و سازهای عمرانی از کاهش نرخ بهره بهره مند خواهند شد.
شایان ذکر است که در سال 2023 مصرف خانوارها انعطاف پذیر بود اما اقتصاد برزیل در برخی بخش ها مانند ساخت و ساز پویایی خود را از دست داد.
در نیمه اول سال 2023 شاهد رونق زیادی در بخش کشاورزی بودیم، سپس در سه ماهه سوم و چهارم شاهد کاهش پویایی بودیم، اما باید در نظر داشته باشیم که جنبه مثبت آن این است که با وجود از دست دادن پویایی، ما نداشتیم. یک انقباض بلکه ثبات
چه عواملی احتمالاً محرک های اصلی اقتصاد برزیل در سال 2024 هستند؟
ما شاهد یک شاخص اقتصادی بسیار قوی در اقتصاد برزیل هستیم. برزیل احتمالا امسال را با مازاد تجاری حدود 100 میلیارد دلار آمریکا می بندد که سطح قابل توجهی است.
در سال آینده، حتی اگر رکورد برداشت محصولات کشاورزی نداشته باشیم، بعید است شاهد تکرار این سطح باشیم، اما با این وجود، انتظار مازاد تجاری بین 80 تا 85 میلیارد دلار است که ادامه دارد. خیلی بالا باشه.
این عدد مهم است زیرا نشان میدهد که جریان مثبتی [دلار آمریکا] وارد اقتصاد برزیل خواهد شد که به ارز محلی کمک میکند تا در سطح 5 رئال در هر دلار باقی بماند و امکان کنترل بیشتر تورم را فراهم میکند که حدود 3.5 درصد خواهد بود. یا 4 درصد در سال آینده.
با توجه به این، ما شاهد سناریویی هستیم که در آن نرخ [سیاست] سلیک می تواند تا پایان سال آینده به 9 درصد کاهش یابد و بسته به نرخ بهره در سایر کشورها، از جمله ایالات متحده، این امکان وجود دارد که این نرخ حتی بیشتر کاهش یابد. .
دغدغه اصلی تجارت برزیل برای سال آینده چیست؟
یک منبع عدم اطمینان، مسیر مالی است، بنابراین نظارت بر تصمیم دولت در مورد هدف مالی مهم خواهد بود. ما در حال حاضر یک سناریوی تجاری مثبت داریم که قبلاً ذکر کردم که به نفع حسابهای خارجی است، اما ما باید تکالیف خود را در بخش مالی انجام دهیم تا یک مسیر خوش خیم برای بدهی عمومی داشته باشیم.
میتوانم بگویم که اگر بیاعتمادی در رابطه با موضوع مالی نبود، میتوانستیم شاهد کاهش بسیار سریعتری در نرخهای بهره باشیم.
مهمترین اصلاحات و مقررات مورد انتظار در اقتصاد برزیل در سال 2024 چیست؟
تصور میکنم کنگره بتواند تا پایان سال جاری رایگیری اصلاحات مالیاتی را تکمیل کند و در سال آینده شاهد برخی قوانین تکمیلی مرتبط با اصلاحات مالیاتی با جزئیات بیشتر خواهیم بود.
به طور کلی اصلاح مالیاتی مهمترین اصلاح ساختاری برای دولت است و میراثی از خود بر جای خواهد گذاشت.
علاوه بر اصلاح مالیاتی، دستور کار مهمی در سال آینده در رابطه با جذب سرمایه گذاری خارجی وجود دارد که دستور کار محیط زیستی است و به نظر می رسد این موضوع در اولویت دولت قرار گیرد.
این دستور کار زیست محیطی شامل تنظیم بازار اعتبار کربن و برخی مقررات اضافی در مورد انرژی های تجدیدپذیر، مانند انرژی باد فراساحلی خواهد بود.
موضوع بسیار مهم دیگری که در سال آینده بسیار مورد بحث قرار خواهد گرفت، اکتشاف نفت در حاشیه استوایی است. این منطقه ای است که نشانه هایی از حجم بالای ذخایر نفتی برای برزیل مشاهده می شود و در صورت پیشرفت، در میان مدت تأثیر مثبت زیادی بر اقتصاد خواهد داشت.
آیا تنش های ژئوپلیتیکی می تواند بر چشم انداز اقتصادی تأثیر بگذارد؟
اولاً، شایان ذکر است که اگر ونزوئلا دست به اقدام نظامی علیه گویان بزند، مایه تاسف خواهد بود، اما شاهد تنشهایی در بخشهای مختلف جهان از جمله حمله روسیه به اوکراین، حملات حماس علیه اسرائیل بودهایم.
در هر صورت، از نظر اقتصادی، من نمی بینم که مثلاً مسئله ونزوئلا تأثیر مستقیمی بر اقتصاد برزیل و حتی منطقه داشته باشد، زیرا در حال حاضر ونزوئلا اهمیت اقتصادی کمی برای منطقه دارد.
در مورد آرژانتین که همسایه برزیل است و رئیس جمهور جدیدی دارد، ما هنوز به زمان بیشتری برای ارزیابی تأثیرات احتمالی اقدامات اقتصادی اتخاذ شده در آنجا نیاز داریم. همیشه خوب است به یاد داشته باشید که اگر اقتصاد آرژانتین خوب است، برای اقتصاد برزیل خوب است، زیرا آنها شرکای تجاری مهمی هستند.
ما روی ساختاردهی عملیاتهای کوچک کار میکنیم، مثلاً عملیاتهایی که برای بانکهای بزرگ چندان جالب نیستند. با توجه به این سناریو، سال 2023 سال بسیار منفی برای عرضه سهام بود، بدون عرضه اولیه سهام در برزیل. برای سال 2024، اگر این سناریوی عادی سازی پولی تایید شود، باید شرایط مطلوب تری برای عرضه سهام داشته باشیم.
