چشم انداز نوین برای صنعت استارتآپ در آمریکای لاتین
واحدهای سرمایه گذاری صنعت استارتاپ برزیل عمدتاً کمتر از 3 سال قدمت دارند اما به گونه ای راه اندازی شده اند که شانس موفقیت را به حداکثر می رساند.
شرکت های برزیلی به تازگی شروع به راه اندازی واحدهای سرمایه گذاری شرکتی برای سرمایه گذاری در صنعت استارتاپ ها کرده اند. اکثر واحدهای CVC در سه سال گذشته راهاندازی شدهاند و بودجه آنها هنوز نسبتاً کم است – اکثریت آنها کمتر از 50 میلیون دلار دارند. هر صندوق هر سال فقط تعداد انگشت شماری سرمایه گذاری انجام می دهد.
اما سرمایه گذاری خطرپذیر شرکتی در حال حاضر نقش بزرگی در اقتصاد صنعت استارتاپی برزیل ایفا می کند. حدود 59 درصد از کل دورهای تأمین مالی استارتاپ ها در کشور شامل پول سرمایه گذاران شرکتی است.
صندوق های سرمایه گذاری شرکت های بزرگ برزیلی چگونه به نظر می رسند؟ چگونه عمل می کنند؟
بهعنوان بخشی از بررسی سالانه معیار GCV Keystone درباره صنعت استارتاپی، ما بهطور خاص واحدهای CVC برزیل را بررسی کردیم و تاکنون حدود 50 پاسخ داشتهایم. اگرچه این نظرسنجی همچنان ادامه دارد، اما ما در حال ارائه نمونه ای از یافته های تاکنون هستیم. این تنها 9 مورد از بیش از 50 یافته در گزارش کامل است، اما این در حال حاضر شروع به ساختن یک تصویر کرده است.
اگرچه جوان، CVC های برزیلی به نظر می رسد برای حداکثر شانس موفقیت، با ساختارهای مستقل، معیارهای VC مانند و آماده سازی برای دورهای بعدی راه اندازی شده اند. به نظر می رسد آنها از برخی از مشکلاتی که تیم های CVC را در مناطق دیگر دچار مشکل کرده است اجتناب می کنند.
این نظرسنجی تا 15 نوامبر ادامه دارد. اگر قبلاً دادههای خود را به این اضافه نکردهاید، میتوانید در اینجا شرکت کنید. همه پاسخ دهندگان نسخه کامل گزارش را دریافت خواهند کرد.
1. اکثر صندوق های سرمایه گذاری شرکت های بزرگ برزیل کمتر از 3 سال قدمت دارند.
2. در نتیجه، وجوه کوچک هستند و تقریباً همه آنها کمتر از 100 میلیون دلار سرمایه دارند. این نسبتاً برای اولین صندوق تأسیس شده توسط یک شرکت معمول است. طی چند سال، انتظار میرود که واحدهای سرمایهگذاری شرکتها شروع به جمعآوری سرمایه دوم خود کنند و این سرمایهها معمولاً دو یا حتی سه برابر اندازه تخصیص سرمایه اولیه خواهند بود.
3. صندوق های کوچک تنها می توانند چند سرمایه گذاری در سال انجام دهند، به خصوص اگر بخشی از سرمایه را برای دوره های بعدی رزرو کنند.
بیشتر بخوانید: 5 شرکت برتر خبری و استارت آپ هلند در سال 2024
4. اکثر صندوق های برزیلی به عنوان اشخاص حقوقی مستقل راه اندازی می شوند. این تغییری نسبت به توسعه معمول سرمایهگذاری شرکتی در گذشته است، زمانی که شرکتها اغلب قبل از ایجاد یک صندوق اختصاصی، سرمایهگذاریهای موقت بیشتری را از ترازنامه شروع میکردند. جالب است که به نظر می رسد بسیاری از شرکت های برزیلی از آن مرحله موقت صرف نظر می کنند.
استقلال می تواند به واحدهای سرمایه گذاری شرکتی مزایایی بدهد. آنها اغلب میتوانند سریعتر روی سرمایهگذاریها عمل کنند و با تغییر اولویتهای استراتژیک شرکت مادر، در خطر کاهش بودجه خود نیستند.
5. واحدهای CVC برزیل از معیارهای VC مانند برای ارزیابی عملکرد مالی خود استفاده می کنند. این با آنچه در سطح جهانی می بینیم مطابقت دارد.
6. با این حال، CVC های برزیل کمی کمتر از همتایان جهانی خود بازدهی را در همان سطح VC ها هدف قرار می دهند. تقریباً نیمی از آنها فقط به دنبال این هستند که پول خود را از دست ندهند یا سود کمی داشته باشند. مزایای استراتژیک سرمایه گذاری ها بسیار بیشتر از عملکرد مالی یک انگیزه خواهد بود، که تا حدی برای سرمایه گذاران شرکتی طبیعی است. این امر به ویژه در مراحل اولیه صندوق ها، زمانی که فعالیت سرمایه گذاری بیشتر در مورد یادگیری و اکتشاف است، صادق است.
7. سرمایهگذاران شرکتی برزیلی از ابزارهای مختلفی استفاده میکنند – نه فقط سرمایهگذاری سهام در صنعت استارتآپها، بلکه همچنین استارتآپهای خود را در داخل ایجاد میکنند، با دانشگاهها و آزمایشگاهها کار میکنند و برنامههای مشتری مخاطرهآمیز که در آن استارتآپهای جوان را به عنوان تامینکننده میپذیرند.
8. سرمایه گذاران صنعت استارتاپ گاهی اوقات مرتکب اشتباه می شوند که به اندازه کافی سرمایه خود را برای دورهای بعدی برای شرکت های سبد سهام خود ذخیره نمی کنند. به نظر نمی رسد این مورد در برزیل باشد، جایی که اکثر CVC ها به ما می گویند که حداقل 20٪ از صندوق را برای حمایت های آتی ذخیره می کنند.
9. هنوز خیلی زود است که بگوییم محصول جدید واحدهای CVC برزیل چقدر خوب عمل خواهد کرد، اما تاکنون عملکرد گزارش شده آنها با روندهای جهانی مطابقت دارد.
